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京能热电重大事项点评:煤电业务整体上市启动

发布时间:2012-05-11    研究机构:中信证券

风险因素:此次重组尚需国资委、证监会及股东大会等批准;公司下属机组主要为煤电机组,业绩受煤价、利用小时等因素影响较大。

维持“增持”评级:在考虑以7.92元增发15亿股的假设下,调整公司2012~14年EPS为0.60/0.63/0.67元(原预测0.56/0.55/.0.57元),对应P/E为14.5/13.8/13.0倍;鉴于集团对公司定位明确,后续资产收购仍可期待,给予2012年15倍合理P/E水平,对应目标价9.0元,维持“增持”评级。

申请时请注明股票名称