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京能电力2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-27 20:36    来源媒体:同花顺

京能电力(600578)(600578)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,全国电力生产运行平稳,电力供需总体平衡。全年全社会用电量7.23万亿千瓦时,比上年增长4.5%,增速同比有较大幅度回落。公司所处火电行业仍面临市场份额受到挤压,市场化竞争加剧,环保因素不断提高等多重外部压力。

报告期内,公司发电机组所处区域中京津唐、山东、山西等地区电力供需总体平衡,蒙西电网从前几年的电力供应能力富余转为2019年以来的电力供应偏紧。

京能电力把握所处区域电量供需形势转好契机,积极应对电力市场形势,多措并举实现交易电价回升、电量同比增长,同时加强燃料协同管理,控制公司成本,报告

期内公司业绩实现同比大幅增长。

截至报告期末,公司控制装机容量1,424万千瓦,同比增加278万千瓦,增幅24.26%;权益装机容量1,652万千瓦,同比增54.75%。

(一)多措并举,控股企业业绩实现好转

报告期内,京能电力积极通过做好电量营销工作、加强燃料成本、财务成本管控等手段,提升公司下属控股煤电企业的业绩水平。

1、售电业务有序开展,电量营销工作取得明显成效

在电力市场竞争不断加剧的形势下,按照“维护存量、抢占增量”的原则,持续关注各区域交易细则政策变化,落实电量营销主体责任,营销指标同比增长明显。

2019年,公司锡林发电、十堰热电陆续投入商业运营,公司控股运营装机规模进一步扩大。全年公司控股运营的15家发电公司共完成发电量694.22亿千瓦时,同比增加23.22%,发电机组平均利用小时为4,893小时,高于全国火电平均利用小时600小时。2019年,公司控股发电公司平均上网不含税电价为269.04元/兆瓦时,同比增长5.92%。

2、加大供热市场开发,拓展收入来源

2019年,公司继续加大供热市场开发力度,累计完成售热量4,571.42万吉焦,同比增长17.43%;实现供热面积1.37亿平方米,同比增加3,550万平方米。累计增加供热收入2.66亿元。

3、加强协同管理,燃料成本同比降低

发挥协同管理职能,促进与大型煤企的战略合作,增加长协煤合同比重,扩大市场煤供应商来源,实施市场煤网上竞价阳光采购。积极研判动力煤期货市场走势,实

行错峰采购,提前调增供暖季库存,科学开展劣质煤掺烧,2019年全年入厂标煤单价403.07元/吨,同比降低0.61%。

4、拓宽公司融资渠道,助力公司发展

在货币金融市场持续紧缩,煤电行业融资受限的环境下,积极探索融资渠道,深入研究银团贷、并购贷、供应链金融等新型融资工具,为拓宽资金来源做足准备。充

分发挥平台职能,准确把握窗口期,成功完成2019年第一期公司债的发行,本期发行规模11亿元。

2019年,公司15家控股发电运营企业中,13家企业盈利,2家企业亏损;同期7家亏损发电企业中,5家实现扭亏为盈。锡林发电、岱海发电、宁东发电同比增利均超1亿元,分别为25,781万元、20,398万元和14,041万元。

(二)参股企业经营情况良好,为公司持续贡献稳定收益

公司主要参股企业均为上市公司下属企业,具有完善的法人治理结构,并且均为盈利能力较强的优质企业。

1、参股企业大唐托克托发电、大唐托克托第二发电、上都发电、上都第二发电、国电大同发电等企业均位于煤炭富集地区,承担西电东送职能,点对网直供京津唐电网,具有成本及电价电量优势,报告期内整体盈利情况较好。

2、参股企业华能北京热电、三河发电均为保障民生的城市热电联产机组,并且具有京津唐电网的电价电量优势,报告期内实现了较好的盈利。

3、参股企业伊泰京粤煤矿受煤价持续高位运行影响,业绩情况良好。

报告期内,公司投资收益实现13.50亿元。

(三)拓展公司发展空间,投资项目择优推进

1、增强主营业务实力,稳步推进煤电项目进度

报告期内,锡林发电项目利用煤电基地特高压外送通道优势条件与京津唐夏季负荷紧张现状,#2机组于2019年1月通过168试运行,实现双机投产;十堰热电两台机组于2019年8月1日退出应急调峰储备机组,转入商业运营,公司在建项目进度按时间节点稳步推进,预计2020年内京欣发电、呂临发电、秦皇岛热电、宜春热电将陆续投产;京泰发电二期项目已于报告期内开工建设,预计2021年投产运营。

2、拓展公司业务范围,收购集团公司优质资产

(1)增强公司主营业务实力,收购集团公司控股发电资产

为增强主营业务实力,拓展区域布局范围,促进京能电力做大做强,同时履行公司与实际控制人京能集团之前作出的避免与京能电力同业竞争的承诺,报告期内京能

电力完成收购河南京煤滑洲热电有限责任公司100%股权、江西宜春京煤热电有限责任公司100%股权以及内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司51%股权。

完成本次交易后,上述三家公司将成为上市公司全资子及控股公司,进一步扩大公司装机规模,增加市场份额,提高市场竞争力。

(2)拓展公司业务范围,增资扩股京能集团财务有限公司

为提升公司的盈利能力,培育新的利润增长点,经公司2019年第四次临时股东大会审议通过,京能电力拟按评估值向财务公司增资20%股权,对应增资价款为13亿元。

增资财务公司有利于提高资金使用效率、降低融资成本和融资风险。同时,公司作为财务公司的股东,享有其20%的经营利润,从而间接降低了公司的财务费用及资金成本。

3、延伸产业上下游业务,培育公司新的利润增长点

为适应电力市场化改革发展的需要,延伸公司产业结构,拓展综合能源业务,公司综合能源分公司已成立,青岛友住综合能源项、和林格尔综合能源项目公司目公司

均已运营,正在积极拓展综合能源服务项目,下一步,将依托两家项目公司在所在地

区建立完善集售电、微电网、供冷供热供汽、分布式供能、储能、智能控制等服务于

一体的多能供应服务链,扩大综合能源市场,培育公司新的利润增长点。

(四)安全环保长抓不懈,高度重视节能减排

京能电力重视企业成长与社会和谐紧密相依的重要性,自觉履行社会责任,坚持安全第一、科学清洁的发展理念。

报告期内,公司全力抓安全生产,持续开展反事故、防寒、防汛、防火等专项演练,顺利圆满完成了首都春节、两会、迎峰度夏、国庆等重要时段的电力保障及热力

供应工作。

坚决落实环保改造投入,在完成超低排放改造任务的同时,加强煤场全封闭改造管理,通过增加喷淋、防尘网等措施,确保大气污染防治达标。

(五)重视股东回报,持续提升分红水平

董事会和公司高度重视股东回报,努力提升分红水平,让股东切实分享公司业绩增长和发展成果。公司制定了2019年度利润分配预案,拟向全体股东派发现金红利8.096亿元,同比增长达50%。

(六)落实“双百”试点工作,激发改革创新活力

京能电力契合实际控制人京能集团被纳入“双百试点”的机遇,积极探索适合公司发展,切实有效的股权激励方案。

2019年12月,公司2019年第四次临时股东大会审议通过《关于公司股票期权激励计划》,公司股权激励以效益效率、科技引领为纲领,首期授予和预留股权的年度绩效考核包括如下五方面:扣非归母ROE、扣非归母净利润复合增速、人均劳动生产率、科技投入及高新技术企业认证家数。

本次股权激励项目开创了公司长远改革的破冰之旅,也为公司后续经营发展提供强大动力。本次股权激励的实施,使京能电力在当前严峻的、充分竞争的电力市场环

境中,让管理者、关键人员利益与公司经营发展形成共同体,同心协力应对行业形势,把握发展机遇,开启改革创新的新篇章,将有效推动公司实现高质量发展的目标。二、报告期内主要经营情况

截至2019年末,公司总资产765.57亿元,较去年同期追溯调整后同比增长2.12%;负债总额475.13亿元,较去年同期追溯调整后同比增长3.62%;实现归属于母公司所有者权益236.37亿元,较去年同期追溯调整后同比减少-2.16%;实现利润总额17.25亿元,较去年同期追溯调整后同比增长103.84%;归属于上市公司股东净利润13.62亿元,较去年同期追溯调整后同比增长54.75%。

2019年,公司累计完成发电量694.22亿千瓦时,同比增加23.22%;上网电量639.02亿千瓦时,同比增加23.64%。全年机组平均利用小时达到4,893小时,完成供热量4,571.14万吉焦,同比增加678.53万吉焦。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

从宏观经济形势看,全球经济仍处于下行轨道,我国经济的外部环境更加复杂严峻,主要经济体增长步伐同步放缓,中美贸易摩擦不确定性依然存在,愈来愈多的央行通过降息来应对经济放缓的挑战。外部需求放缓叠加国内需求疲弱,我国经济下行压力继续增大。国内经济结构调整、转型升级的阵痛和对经济的冲击仍会长期存在。

从电力发展形势看,国家发改委、能源局为进一步落实国家能源战略,2019年密集出台相关政策,包括大力促进清洁能源消纳,电力市场化放开以及降低用电成本等,在全社会用电量增长放缓的背景下,燃煤发电企业经营压力持续增大。同时,煤电联营被再次提起,对发展坑口电站、燃煤电厂与煤矿联营以及在经济发达地区开展高参数、大容量煤电联营项目释放利好政策。

从煤炭市场供需看,国家在压减落后产能同时,加快释放未批先建产能,产量预计增加5%,随着煤炭产量逐步释放及需求低增长影响,2020年动力煤价格中枢将继续下移,煤炭价格有望继续回落。

国家继续推进“一带一路”建设,深化国际产能合作,国家电网混合所有制改革进程不断深入,煤电联营被再次提起,环保政策对小锅炉的取缔等政策,为公司在发展煤电联营项目,拓展综合能源服务相关项目,拓展供热、工业蒸汽市场创造有利环境。

(二)公司发展战略

京能电力将全面把握国家能源产业政策,拓宽视野,创新思路,把做强做优主业、产业整合、产业链延伸、相关多元化发展作为方向,全面推进平台公司的战略发展,推进企业转型升级。通过开展“五精管理”和“三基九力”继续提升精细化管理水平。

(三)经营计划

电力体制改革不断深化,交易电量占比持续增加,随着市场准入条件逐步放宽,交易规则逐步健全,市场竞争将进一步加剧。

电力消费结构继续优化,电力生产延续绿色低碳发展趋势,高质量发展成效初步显现,煤电行业提质增效、转型升级的要求更加紧迫。未来煤电行业要布局在经济发达地区或点对网跨区送电,要具有低成本优势的煤电联营、坑口电厂,而且具有技术指标优势的大容量、高参数机组电厂,才能发挥较强的盈利能力。

(四)可能面对的风险

在国家限制煤电行业发展的大环境下,储备项目在“十三五”期间难以取得突破性进展,海外项目大都处于初期阶段,尚未取得有效突破,新兴能源产业项目尚未建立成熟盈利模式,短期内难以形成新的利润增长点。公司在主产业、延伸产业、相关多元方向上急需大体量的优质项目。

控股企业受区域电量消纳不足、低热值煤掺烧等因素影响,大部分机组出力不足、热电比偏低,能耗指标较行业先进值还有差距。

国家把防风险放在更加突出位置,同时受国家防范化解煤电产能过剩风险停缓建政策影响,多家银行将火电划入“红线”,融资难度增加,资金成本将进一步上升。

在大气污染防治力度加强,生态与环保刚性约束进一步趋紧的背景下,将继续加大煤电落后产能出清力度,低参数、小容量以及能耗过高、排放过高、成本过高的机组已逐步失去竞争能力。

电改力度加大,电价呈持续下行趋势。京能电力所属企业市场电量占比较高,且随着电力改革的继续深入,对电力用户的争取将更加激烈,发电企业从“计划”走向“市场”的过程将伴随着电价的逐步探底,公司盈利能力受到挑战。

2020年,春节期间爆发的新型冠状病毒疫情导致煤矿复工复产进度推后,未来对煤炭生产、运输产生较大影响。四、报告期内核心竞争力分析

1.机组规模化优势

截止2019年末,京能电力控制装机容量1,424万千瓦,较年初增加237万千瓦,增幅19.97%;权益总机容量1,651.6万千瓦,较年初增加170.9万千瓦,增幅11.54%。

2.区域优势

京能电力控股发电运营企业15家,共32台发电机组,90%的机组和容量布局在我国煤源丰富的省区。其中:在内蒙区域布局22台机组、山西6台机组、宁夏2台机组、河北2台机组、湖北2台机组。参股企业超过85%的装机容量布局在山西和内蒙。

3.设备技术优势

控股企业机组中,空冷机组装机容量占90.87%,循环流化床机组占18.12%,超临界、超超临界机组占38.2%,超低排放机组占到90%以上,热电联产机组占50.7%。

4.市场营销优势

控股企业90%的容量布局在煤源丰富的内蒙、宁夏和山西地区,44.7%的发电量通过特高压和京津唐电网送往北京、天津和山东等经济发电地区。

在电力市场竞争不断加剧的形势下,公司成立中宁能源、山西售电、苏里格能源、乌兰察布能源四家售电公司,持续关注各区域交易细则政策变化,完善营销激励机制、企业间电量转移考评机制,协同控股企业加强量价结构、边际成本及市场环境分析,在售电市场逐步打造京能品牌。

5.公司治理结构优势

公司始终坚持“以人为本、追求卓越”的企业核心价值观,着力构建完善以价值创造为导向的绩效体系,充分调动公司骨干团队的主动性、积极性和创造性,有效吸

引市场高端人才,全面提高公司的凝聚力和战斗力。

6.融资能力优势

公司积极拓展融资渠道,新增授信额度35亿元。近年来公司信用评级连年保持在3A最高等级。深耕发债市场,报告期内,以行业同期低利率完成发行超短期融资券、中期票据、公司债共计29亿元。

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